Акционер – это человек, который покупает или получает в обмен на материальные или интеллектуальные ресурсы, ценные бумаги компании-эмиссионера. Для развития частного предприятия часто привлекается капитал нескольких видов. Вклады могут быть финансовые, в виде персонала и оборудования. Кроме того, диверсификация рисков (минимизация) является вполне логичным объяснением, почему предприниматель хочет разделить промышленную ответственность с другими партнерами. Чтобы несколько человек стали совладельцами компании, капитал преобразуется в акции. Обычно это происходит в период устойчивого экономического роста предприятия, когда учредители привлекают новые средства для развития бизнеса.
Кто это такой
В экономическом понимании, акционер – это человек, вложивший капитал или другую собственность в определенное предприятие.
Он является владельцем (держателем) ценной бумаги и, фактически, доли компании, которая дает ему прерогативы в осуществлении коммерческой деятельности.
Привилегии бывают трех видов:
- политические право голоса на общем собрании и получение углубленной финансовой информации;
- материальные – право на получение дивидендов;
- активные – право продавать или закладывать акции.
Статус акционера по отношению к компании иногда ближе к положению инвестора, чем учредителя (собственника). Он владеет акциями предприятия, которые представляют собой долю уставного капитала – инвестиции в чистом виде. Поэтому, акционер – это совладелец, со всеми вытекающими правами и обязанностями, включая финансовые риски.
Последние компенсируются дивидендами, периодически выплачиваемыми компанией-эмиссионером каждому держателю акций. Основную часть прибыли дает курсовая разница в стоимости ценных бумаг на фондовом рынке.
Виды
Акционер может принадлежать к одной из групп:
- Миноритарной (англ. «mainer» второстепенный). Миноритарные акционеры являются держателями незначительной части из общего пакета акций. Они не могут влиять на политику и деятельность компании, но принимают участие в собраниях, голосованиях и присутствуют на оглашениях финансового результата (по желанию).
- Мажоритарной (англ. «maiger» главный). Юридическое или физическое лицо, которому принадлежит преобладающее количество акций или контрольный пакет. Имеет право участвовать в управлении АО (акционерным обществом). Часто это учредитель компании или прямой наследник собственника.
Также акционеры бывают:
- Единственные – акциями владеет один человек (пакет 100%).
- Розничные – владеют незначительным количеством акций, которые дают право на участие в собраниях и получение дивидендов.
Акционер различается и по типу акций:
- Привилегированные – возможность получать строго фиксированный доход, но существенно ограничивают права акционера, в частности в управлении компанией. Как правило, создаются отдельные группы владельцев привилегированных акций, которые общим количеством голосов влияют на серьезные решения компании – слияние или поглощение.
- Обыкновенные дают право на получение нефиксированных дивидендов, согласно решению Совета директоров и собранию акционеров.
Количество акционеров в отдельно взятом АО регулируется законодательством страны, в которой зарегистрирована компания. В РФ допускается диапазон: минимальное количество – 1, максимальное – 50. Для ООО (общество с ограниченной ответственностью) предельный порог – 10 человек (юридических или физических лиц).
Отличия от инвестора
По сути, акционер – это тот же инвестор, который вкладывает капитал на долгосрочной или краткосрочной основе, с целью получения прибыли (дивиденды, курсовая разница от продажи ценных бумаг).
Но если, рассматривать эти понятия по отдельности, то акционер в большей степени заинтересован в эффективной деятельности компании, которая принесет ему стабильный, долговременный доход. В то же время инвестор вкладывает свои средства с целью получения единовременной прибыли и выводит капитал сразу после достижения цели.
Акционер и инвестор (если вложения сделаны в акции) имеют идентичные права, но разные механизмы их использования:
- Инвестор практически никогда не принимает участие в собраниях акционеров;
- Физические лица, которые вложили в акции суммы, не превышающие 1 000$, не заинтересованы в получении дивидендов. Цель – продажа ценных бумаг по высокой стоимости.
- Инвестор имеет право требовать возврата капитала, если деятельность компании вызывает сомнения. Акционер получает компенсацию только в порядке очередности, предусмотренном уставом компании.
- Акционер отвечает по имущественным обязательствам общества только в пределах своих вложений в уставной капитал (количеством акций). В то же время инвестор рискует остаться без всех вливаний, включая вкладов в оборудование, персонал и т.д.
Информация актуальна в разрезе, когда физическое или юридическое лицо инвестирует не только в акции компании, но и в развитие, сырье, материалы, оборудование. Если речь идет только о покупке ценных бумаг, то разница между инвестором и акционером отсутствует.
Права
Владение акциями того или иного предприятия, дают держателю целый комплекс прав, которые классифицируются по ряду признаков:
- По виду законодательного акта, в котором определены права (Законы: о рынке ценных бумаг, об акционерных обществах, о приватизации муниципальных и государственных организаций).
- По уровню защищенности прав – неотъемлемые (защищены Законом) и отъемлемые (могут быть предоставлены или отняты по решению собрания акционеров).
- Природа возникновения прав – безусловные и обусловленные. К безусловным правам относятся:
- Участие в собраниях акционеров;
- Получение части распределенной прибыли пропорционально количеству акций;
- Получение компенсации в случае ликвидации компании (после уплаты долгов приоритетным кредиторам);
- Получение отчета о финансовом результате.
Обусловленные права определяются:
- видом акций (привилегированные, обыкновенные);
- типом АО (открытые и закрытые общества);
- внешними обстоятельствами (накопление определенного пакета акций отдельным участником, реорганизация общества, изменение устава и т.д.).
- Правовые характеристики – имущественные, неимущественные.
Имущественные права
Акционер имеет ряд имущественных прав, которые возникают в процессе:
- приобретения акций;
- отчуждения ценных бумаг (продажа);
- получения дивидендов;
- получения части имущества после ликвидации компании;
- получения компенсации, за причиненный ущерб акционерным обществом.
Неимущественные права
Права владельцев акций, которые нельзя отнести к имущественным отношениям, но оказывающих существенное влияние на размер настоящего (будущего) дохода, бывают:
- прямое участие в административной деятельности компании – собрание акционеров, голосование, аудиторский контроль;
- оперативное получение достоверной и актуальной информации о деятельности предприятия.
Трудовые права
Возникают, в случае если сотрудник предприятия одновременно является владельцем акций.
Такая ситуация повсеместно происходила в период тотальной приватизации государственных организаций. В таких случаях, работники наделены двумя видами прав. Как акционер, он имеет право принимать участие в собраниях, голосованиях, вносить предложения о смене административного состава и других важных мероприятиях, касающихся деятельности АО.
Как наемный работник, он обладает всеми правами, прописанными в Трудовом Кодексе. Если в силу каких-либо причин, общество нарушат условия коллективного (индивидуального) договора, акционер-работник имеет право вынести на повестку дня вопрос о принятии соответствующих мер.
Обязанности
Помимо многочисленных и сложных по своей классификации прав, акционер имеет обязанности.
В частности:
- внести капитал за акции, в размере и способом, определенных уставом компании, законодательством;
- подписать договор о неразглашении конфиденциальной информации, касающейся деятельности предприятия;
- в случае если акционер является работником компании, он обязан продать свои акции учредителям по рыночной стоимости после увольнения по собственному желанию;
- акционер обязан уведомить руководство компании, если он приобрел значительный пакет ценных бумаг, дающий ему право на принятие управленческих решений. Как правило, это пакеты от 5 до 30% от общего количества выпущенных на фондовый рынок акций.
Но приобретение значительного количества ценных бумаг в большинстве случаев недоступно рядовому физическому лицу. Покупки подобного рода строго отслеживаются антимонопольным комитетом (регулируется Законом «О конкуренции» ст. 18, п. 1,2).
Вывод
Понимать, кто такой акционер и инвестор должен каждый человек, заинтересованный в увеличении своих доходов с помощью фондовой биржи. Успешная практика невозможна без базовых знаний. Это не просто обезопасит начинающего предпринимателя от принятия ошибочных решений, но и позволит максимально эффективно сделать первый шаг, даже с минимальным стартовым капиталом.
Как вы считаете, возможно ли начинать биржевые торги без теории, полагаясь лишь на интуицию? Делитесь своим экспертным мнением в комментариях.