ETF QQQ – индексный фонд, отслеживающий индекс NASDAQ-100. Полное название фонда – Invesco QQQ Trust ETF (ранее он назывался Powershares QQQ).
Про индекс NASDAQ и его разновидности можно почитать в одноименной статье, а мы сегодня разберем биржевой фонд QQQ ETF: его состав, доходность, риски и пример портфеля из акций этого фонда.
Что такое ETF QQQ
Итак, ETF с тикером (кратким наименованием) QQQ является одним из самых популярных продуктов, предлагаемых на мировых фондовых биржах.
Напомню, что индекс NASDAQ-100 состоит из сотни крупных международных нефинансовых компаний и ориентирован на IT-сектор. Поскольку эта сфера деятельности интенсивно развивается в XXI столетии, когда миновал кризис доткомов, NASDAQ-100 и ETF QQQ, который практически на 100% повторяет структуру индекса, востребованы у инвесторов со всего мира.
Общая информация
Приведем краткое описание инвестиционного инструмента.
Биржевой фонд Invesco QQQ ETF образован в 1999 году. Головной офис расположен в Уитоне, штат Иллинойс, США.
Основным критерием привлекательности этого фонда является высокая рыночная капитализация (более 530 млрд. $) в сочетании с низким коэффициентом расходов (0,2%). Рейтинг фонда по MSCI ESG составляет примерно 6 баллов из 10.
Индекс NASDAQ-100 рассчитывается путем определения средневзвешенной рыночной капитализации по всем компаниям на момент окончания торгов. Напомню формулу его расчета:
\[ NASDAQ-100=\frac{Cap1\ +\ \ Cap100}{100},где \]
\( Cap \) – капитализация компании.
\( Cap \)=\( P \)*\( Q \), где:
\( P \) – стоимость акции на момент закрытия торгов;
\( Q \) – общее количество акций.
Таким образом, ETF QQQ торгуется на бирже как ценная бумага, приобретая которую, вы инвестируете в 100 крупных нефинансовых корпораций с минимальными издержками. Бумаги фонда подходят для долгосрочных пассивных инвестиций в высокотехнологичный сектор. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год.
За всю историю своего существования стоимость акций фонда снижалась в периоды экономических рецессий, после этого курс возвращался к нормальному уровню и обновлял исторические максимумы. Вот, как это выглядит на графике:
В период с 2012 по 2020 годы акции ETF QQQ опережали S&P 500. Однако здесь следует учесть один момент.
В 2020 году мир захлестнула пандемия коронавируса, в связи с чем многие компании перевели сотрудников на удаленную работу. На фоне этого взлетел спрос на вычислительную технику, облачные сервисы и другое программное обеспечение для дистанционной работы. Скорее всего, это явление носит временный характер. Кроме того, QQQ отличается более высокой волатильностью, чем S&P 500 в связи с тем, что QQQ не так хорошо диверсифицирован. Состав эмитентов фонда и перечень отраслей мы приведем чуть ниже. А пока взгляните на график, иллюстрирующий доходность двух ETF:
Основные факторы, влияющие на доходность бумаг фонда:
- Общее состояние рынка.
- Финансовые показатели топ-10 компаний индекса NASDAQ.
Ключевые показатели (прибыль, размер активов, дивиденды и др.) по этим компаниям анализировать несложно – финансовые отчеты публикуются ежеквартально, а информация о появлении новых технологий появляется на первых строчках новостных лент. Так, выход новой модели смартфона Apple или новой версии Windows пропустить довольно трудно.
Какой состав акций у ETF QQQ
Преобладающее направление – IT-технологии. Экономические сектора в ETF разделяются примерно в такой пропорции (данные за 2 квартал 2020 г.):
- IT– 48%;
- телекоммуникации – 21%;
- потребительские товары вторичной необходимости – 15%;
- здравоохранение – 7%;
- потребительские товары первой необходимости – 6%;
- промышленность – 3%.
Ребалансировка индекса производится ежеквартально, а состав эмитентов пересматривается раз в год.
Теперь приведем основные компании, входящие в состав ETF QQQ:
| Top 10 holdings | ISIN (тикер) | Доля, % |
|---|---|---|
| Apple | AAPL | 13,39 |
| Microsoft | MSFT | 10,76 |
| Amazon | AMZN | 10,66 |
| FB | 4,26 | |
| Tesla Motors | TSLA | 3,45 |
| Alphabet A | GOOGL | 3,42 |
| Alphabet C | GOOG | 3,31 |
| NVIDIA | NVDA | 2,88 |
| Adobe Systems | ADBE | 2,03 |
| PayPal | PYPL | 1,99 |
Курс ценных бумаг фонда считается индикатором развития и инвестиционной привлекательности IT-сектора. Среднегодовая доходность акций составляет около 17%.
Как купить
Акции фонда можно приобрести как у российского, так и у иностранного брокера. Стоимость ценных бумаг выражена в долларах США.
Для покупки должно выполняться одно из трех условий:
- открытие счета у иностранного брокера;
- открытие счета у дочерней компании российского брокера;
- статус квалифицированного инвестора.
При наличии статуса квалифицированного инвестора вы можете купить ETF QQQ через российского брокера на Санкт-Петербургской бирже. Подробнее о том, как получить этот статус, читайте в статье «Квалифицированный инвестор».
И все же – как купить бумаги выгоднее? Об этом поговорим далее.
На какой бирже лучше покупать
Можно приобретать акции двумя способами:
- Если вы являетесь квалифицированным инвестором, вы можете спокойно купить ETF QQQ на Санкт-Петербургской бирже, которая является основной площадкой по торговле иностранными бумагами в России.
- Если у вас нет этого статуса, можно купить бумаги, входящие в индекс, на той же бирже. Акции отдельных компаний, например Apple, входят и в другие индексы, поэтому их вы можете приобрести и на Московской бирже или через иностранного брокера.
При покупке бумаг по отдельности нужно учитывать, что некоторые акции ETF QQQ стоят довольно дорого. Например, цена Alphabet A составляет более 2000 долларов за одну бумагу. Для соблюдения баланса нужно иметь довольно большой капитал – примерно 100–150 тыс. долларов.
Вне зависимости от суммы, которой вы располагаете, наличия статуса и срока инвестирования, для российского инвестора выгоднее покупать ETF QQQ на Санкт-Петербургской бирже, где торгуется большинство иностранных акций. Комиссии составят примерно 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.)–15 000 руб. (200 $ или 5 800 грн.) ежемесячно, кроме того, на бирже отсутствует порог входа. Стоимость акций выражена в иностранной валюте, что снижает рублевый риск.
Через какого брокера можно купить ETF QQQ
Приведу перечень наиболее популярных иностранных брокеров, через которых можно приобрести ETF QQQ, и размер взимаемых комиссий:
| Наименование | Порог входа | Комиссия за операцию | Комиссия за ведение счета |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Отсутствует | 1$ | 10$ |
| Exante | 0,02$ за акцию | 12$ | |
| Lightspeed | 4,5$ | 25$ |
При наличии статуса квалифицированного инвестора купить акции фонда можно через российского брокера. Например:
- Amarkets.
- БКС.
- Финам.
Все эти брокеры предоставляют кредитное плечо. Минимальный депозит составляет от 0 до 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.).
Аналог ETF QQQ
Существует еще один ETF, предполагающий использование кредитного плеча и также повторяющий структуру NASDAQ-100. Это фонд PowerShares TQQQ, являющийся аналогом QQQ.
Отличительные особенности этого ETF:
- подходит для краткосрочных инвестиций;
- использует деривативы;
- ежедневная доходность и риск превышает аналогичные показатели QQQ примерно в 3 раза.
Таким образом, TQQQ – это инструмент, подходящий для внутридневной торговли, а не для долгосрочных инвестиций.
Пример портфеля на основе ETF QQQ
Прежде чем разобрать варианты портфелей, обратимся к графикам ETF QQQ (он приведен выше) и индекса NASDAQ-100.
Как видим, графики практически идентичны. В зависимости от вашего капитала и наличия статуса квалифицированного инвестора, можно рассмотреть два варианта портфелей:
- Инвестиции в ETF.
- Покупка акций, входящих в NASDAQ-100. Напомню, что этот вариант подойдет тем, чей капитал составляет не менее 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.), поскольку некоторые акции стоят более 150 000 руб. (2 000 $ или 58 000 грн.).
Для обеих вариантов мы возьмем данные:
- объем инвестиций – 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.);
- срок – 5 лет (с 01.04.16 по 31.03.21).
Пример 1. Итак, на 1 апреля 2016 года курс ETF QQQ составлял 105,72 USD. Таким образом, на 100000 долларов можно было купить 945 акций.
За весь период был выплачены дивиденды в сумме 370 676 руб. (4 942,35 $ или 143 328 грн.) (392 руб. (5,23 $ или 152 грн.) за акцию).
Курс бумаг на 31.03.21 составил 23 935 руб. (319,13 $ или 9 255 грн.).
Считаем общий доход инвестора:
319,13*945=301577,85.
301577,85+4942,35–100000,00=15 489 015 руб. (206 520,20 $ или 5 989 086 грн.).
Пример 2. Поскольку, если брать топ-10 акций индекса NASDAQ, точная пропорция не получится, здесь результат будет сильно отличаться. Мы раскидаем оставшиеся 43,85% по наиболее весомым позициям, увеличив долю AAPL, MSFT и AMZN. Поскольку бумаги компании TESLA появились позже – в 2018 году, их мы учитывать не будем.
| Тикер | % по QQQ | Сумма | % общий | Цена на 01.04.16 | Кол-во | Цена на 31.03.21 | Стоимость на 31.12.20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | 13,39 | 13390 | 32,01 | 23,43 | 1366 | 122,15 | 166880,99 |
| MSFT | 10,76 | 10760 | 25,1 | 49,87 | 503 | 235,77 | 118665,07 |
| AMZN | 10,66 | 10660 | 25 | 659,59 | 38 | 3094,08 | 117272,85 |
| FB | 4,26 | 4260 | 4,26 | 117,58 | 36 | 294,53 | 10671,01 |
| TSLA | 3,45 | 3450 | 0,00 | ||||
| GOOGL | 3,42 | 3420 | 3,42 | 707,88 | 5 | 2062,52 | 9964,71 |
| GOOG | 3,31 | 3310 | 3,31 | 693,01 | 5 | 2068,63 | 9880,33 |
| NVDA | 2,88 | 2880 | 2,88 | 36,15 | 80 | 533,93 | 42537,16 |
| ADBE | 2,03 | 2030 | 2,03 | 95,16 | 21 | 475,37 | 10140,83 |
| PYPL | 1,99 | 1990 | 1,99 | 39,18 | 51 | 242,84 | 12334,14 |
| Другие | 43,85 | 43850 | |||||
| ИТОГО: | 100 | 100000 | 100 | X | X | X | 498347,09 |
Доход инвестора: 498347,09–100000,00=29 876 032 руб. (398 347,09 $ или 11 552 066 грн.). И это без учета дивидендов.
Разумеется, второй пример является достаточно условным, поскольку состав индекса и акций фонда QQQ ежегодно пересматривается. Тем не менее мы видим, что если отбросить эмитентов, доля которых составляет менее 1%, и сосредоточиться только на «гигантах», то доход существенно выше.
Но второй вариант больше подходит для активного инвестора, который будет своевременно проводить ребалансировку портфеля. Мы сделали расчет без ребалансировки, а если бы в 2018 году были добавлены акции TESLA и другие пропорции пересматривались – доход бы получился еще выше. Но нужно учитывать и расходы на транзакции (напомню, что по фонду коэффициент затрат составляет всего 0,2%).
Таким образом, есть два пути:
- Пассивное инвестирование в ETF QQQ, где ребалансировка будет делаться без вашего участия. Остается только следить за графиком NASDAQ-100 и получать прибыль.
- Покупка бумаг по отдельности в пропорции, максимально приближенной к составу акций фонда, и самостоятельное управление портфелем. Этот вариант требует опыта и временных затрат.
Заключение
ETF QQQ – биржевой фонд, включающий компании с высокой рыночной капитализацией. Общий объем капитализации по состоянию на середину 2020 года составил более 100 млрд. долларов.
Вложения в Invesco QQQ – отличное решение как для начинающих, так и для опытных инвесторов. В этот фонд не входят компании, имеющие финансовые проблемы и находящиеся на стадии банкротства, – финансовая отчетность ежеквартально анализируется экспертами.
Для российского инвестора рекомендуется приобретать акции фонда либо бумаги, входящие в ETF QQQ по отдельности, на Санкт-Петербургской бирже ввиду широкого выбора активов и невысоких комиссий.