Трейлинг-стоп: что это, плюсы и минусы

Трейлинг-стоп – это опция, позволяющая перемещать стоп-лосс на заданное количество пунктов в целях получения максимальной прибыли.

В зависимости от типа сделки (Buy или Sell), трейлинг-стоп можно сдвигать вверх или вниз, ориентируясь на размер шага, который определяется, например, высотой свечи или произвольной величиной, выбранной в зависимости от среднего шага по валютной паре.

Сегодня мы будем разбираться, как работает trailing stop, в каких случаях он может быть полезен, и как его правильно установить, чтобы не попасть в ловушку маркет-мейкеров.

Что такое трейлинг-стоп

Итак, trailing stop (от англ.trail – тащиться, плестись, отставать) – это инструмент, позволяющий перемещать уровень цены для исполнения стоп-ордера.

К отложенным ордерам, как мы помним, относятся стоп лосс и тейк профит. А трейлинг-стоп можно «привязать» к любому из них. Для чего это нужно?

Во-первых, не у всех есть возможность постоянно сидеть за компьютером и отслеживать процесс торговли. Во-вторых, этот инструмент убережет вас от убытков, возникающих вследствие внезапных, случайных разворотов тренда.

Трейлинг-стоп – опция, встроенная в торговый терминал. Требуется лишь выставить его для каждой открытой сделки. Активация произойдет в тот момент, когда цена по сделке на покупку вырастет или снизится (для сделки на продажу).

Трейлинг-стоп можно использовать в автоматическом режиме (это наиболее распространенный способ, т.к. его функция – экономия времени трейдера) или вручную, ориентируясь на значения за предыдущую торговую сессию.

Как он работает

Например, я открываю сделку на покупку EUR/USD на уровне 1,1950, а трейлинг-стоп выставляю на 20 пунктов выше, т.е. 1,1970. Когда он сработает?

Средний размер шага по этой паре – 10 пунктов. Таким образом, если цена достигнет 1,1960, то стоп переместится на уровень 1,1980 и так далее. В случае разворота цены сделка будет закрыта с прибылью.

Это пример с условными данными, чтобы вы могли наглядно представить, как работает trailing stop. На практике очень важно правильно рассчитать размер шага. Если установить трейлинг-стоп слишком близко к входной цене, вы рискуете недополучить прибыль при случайных колебаниях котировок. Если, напротив, размер шага будет слишком велик, то при существенном снижении цены вы потеряете часть дохода.

Виды трейлинг-стопа

Опцию можно использовать по-разному. Рассмотрим основные методы.

Разовый перевод в безубыток

Этот метод используется, в основном, для сделок с применением стоп-лосса. Трейлинг-стоп здесь устанавливается вручную, один раз при изменении цены.

Например, сделка открыта по цене 1,2000. Стоп лосс мы устанавливаем ниже на 10 пунктов (1,1990). Если котировки вырастут до 1,2010, то стоп будет перенесен на уровень открытия позиции – 1,2000. Таким образом, сделка закроется без убытка.

Если же цена вырастет не на 10, а на 20 пунктов, то стоп-ордер можно перенести выше. В этом случае даже если впоследствии котировки пойдут вниз, трейдер получит прибыль.

Пошаговое перемещение

Это метод автоматического перемещения стоп-ордера вслед за изменением шага цены.

Шаг – это изменение стоимости на определенное количество пунктов, или пипсов (от англ. point in percentage процентов от пункта). Последние используются для торговли с минимальными лотами, когда шаг измеряется не в целых пунктах, а в их частях.

Для некоторых валютных пар котировки задаются значениями с пятью и более десятичными знаками. Для получения максимально точного значения, начиная с пятого знака, вместо стандартного математического округления используются пипсы.

Пошаговое перемещение – это автоматический метод, при котором через заданное количество пунктов, или пипсов включается трейлинг-стоп. При этом расстояние между стоп лосс и уровнем цены остается неизменным.

1 – вход; 2 – первоначальное значение стоп-лосс; 3, 4, 5 – перемещения ордера вслед за шагом цены.

Таким образом, этот метод удобен с точки зрения экономии времени при правильно определенном направлении тренда.

Безубыток и пошаговое перемещение

Этот метод предполагает сочетание ручного и автоматического способов.

Например, цена входа – 1,1240. Стоп лосс устанавливается на расстоянии 40 пунктов, т.е. на отметке 1,1200. При достижении значения 1,1260 мы перенесем стоп ордер на отметку 1,1240, а дальше установим автоматический трейлинг-стоп на длину шага – 40 пунктов. То есть, стоп лосс всегда будет отставать на 40 пунктов от рынка, а выход из сделки можно осуществить двумя способами:

1. вручную, в момент, когда котировки достигнут нужного значения;
2. по стоп-лоссу, который будет находиться в зоне профита.

Когда имеет смысл использовать trailing stop

В первую очередь, инструмент полезен тем, у кого нет возможности постоянно контролировать процессы трейдинга. Кроме того, при резком изменении тренда трейлинг-стоп позволит зафиксировать хоть какую-то прибыль.

Если бы трейдер находился у монитора в тот момент, когда поступил сигнал о развороте цены, то, конечно, он бы мог заработать больше. Но в том и суть трейлинг-стопа – соблюдать некий баланс между высокими рисками и временными затратами.

Подобные развороты называются пин-барами. Случается это явление при изменении соотношения спроса и предложения. Простыми словами, какое-то время спрос превышал предложение и цена неуклонно двигалась вверх, но в один прекрасный момент рынок «насытился» и спрос перестал расти. Что произойдет с ценой?

1. Котировки начнут снижаться до значения, когда спрос и предложение будут уравновешены. Такое явление называется откат.
2. Цена застрянет между уровнями поддержки и сопротивления. Это явление носит название консолидации и означает, что рынок находится в равновесии.

В подобных случаях трейлинг-стоп сработает в тот момент, когда размер отката превысит заданное расстояние между стоп-лосс и уровнем цены.

Установка размера трейлинга

Размер шага для трейлинг-стопа устанавливается разными способами:

1. По тайм-фрейму. Time-frame (от англ. – временные рамки, период времени) задается индивидуально. Так, существуют тайм-фреймы в 15 минут (M15), 30 минут (M30). Для более длительных интервалов (от 1 часа) используется префикс H (1 час – H1 и т.д.). Также интервалы могут задаваться количеством дней (D), недель (W), или месяцев (MN).

Иными словами, выбор тайм-фрейма осуществляется в соответствии с торговой стратегией. Размер trailing stop определяется исходя из средних значений, применимых к конкретным валютным парам для различных временных промежутков. Чем длиннее тайм-фрейм, тем больше длина шага. Например, для пары GBP/USD на промежутке M30 значение трейлинг-стоп – 10 пунктов, на часовом графике для H1 – от 30 пунктов и т.д.

2. На основании прогнозов. Здесь используется определенное значение, которое цена должна преодолеть согласно прогнозу. Возможные уровни откатов определяются в соответствии с соотношением Фибоначчи.

Фибоначчи – это итальянский математик, открывший последовательность чисел: 1-1-2-3-5-8-13-21-34-55-89-144. Фибоначчи установил, что каждое значение образуется в результате сложения двух предыдущих членов последовательности. Например, 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5; 3+5=8 и т.д. Следующая закономерность, установленная математиком: результат деления предыдущего значения на последующее всегда приближен к цифре 0,618:

13/21=0,618;

8/13=0,618;

21/34=0,618 и т.д.

Далее, при делении любого из членов последовательности на значение через один, получается величина, приближенная к 0,382:

13/34=0,382;

55/144=0,382 и т.д.

И, наконец, при делении на значение через два мы получим результат, близкий к 0,236:

5/21=0,238;

34/144=0,236 и т.д.

Эти коэффициенты, выраженные в процентах (61,8%, 38,2%, 23,6%), используются в биржевых графиках для определения уровня отката.

Например, если стоимость акции выросла с 2 250 руб. (30 $ или 870 грн.) до 4 500 руб. (60 $ или 1 740 грн.), то, скорее всего, перед тем как продолжить рост, произойдет откат до 3 375 руб. (45 $ или 1 305 грн.) (4 500 руб. (60 $ или 1 740 грн.)-23,6%). Эта закономерность хорошо известна опытным трейдерам.

На графике уровни Фибоначчи представлены горизонтальными линиями, идущими параллельно друг другу. Помимо значений 23,6, 38,2 и 61,8 на таком графике присутствует линия на уровне 50%, которая к данной последовательности не относится. Это значение было добавлено, поскольку неоднократно наблюдалась тенденция возврата к направлению тренда после 50% отката.

3. С использованием скользящей средней (Moving Average), которая является одним из наиболее популярных индикаторов рынка Форекс. Эта кривая показывает, на сколько в среднем изменились котировки за определенный промежуток времени. Трейлинг-стоп устанавливается в торговой системе, когда MA становится практически параллельной графику цены. Его размер в пунктах определяется путем деления на 2 расстояний максимального удаления и сближения двух линий.

Разделение позиций при помощи трейлинг-стопа

При открытии нескольких позиций можно устанавливать trailing stop с разными параметрами в зависимости от волатильности и сроков. Так, для высокорисковых позиций подойдет метод тайм-фрейма или соотношение Фибоначчи, а для пар с умеренной волатильностью – метод скользящей средней. Такая диверсификация уравновесит риски и позволит получить максимальную прибыль.

К примеру, для пары GBP/USD характерны серьезные откаты, поэтому целесообразно установить трейлинг-стоп между тейк-профит и предполагаемым откатом, используя соотношение Фибоначчи. А для пары USD/JPY, характеризующейся умеренной волатильностью, удобнее использовать метод скользящей средней, как показано на рисунке выше.

Автоматизация трейлинг-стопа

В торговую платформу MetaTrader встроена автоматизированная версия Trailing stop с возможностью настройки шага с учетом изменения цены. Так, при установленном шаге в 15 пунктов стоп-ордер будет перенесен в тот момент, когда котировки сдвинутся на те же 15 пунктов в сторону take profit.

Автоматизация позволяет работать с несколькими ордерами, в том числе с отложенными одновременно.

Для продвинутых пользователей разработана версия GBot Trader. Это торговый бот с возможностью дистанционного управления, который способен устанавливать trailing stop для 30 и более ордеров за секунду. Управлять ботом и получать оповещения о котировках и открытых сделках можно через мессенджер Telegram.

Альтернатива трейлинг-стопу

В некоторых случаях использование trailing stop приводит к раннему закрытию сделки, когда цена немного откатилась назад, а после снова развернулась в нужном для трейдера направлении. В подобных случаях альтернативные решения следующие:

1. Использование take profit без применения трейлинг-стоп.
2. Перенос стоп-ордеров вручную. Хотя этот метод и требует временных затрат, тем не менее, иногда он более надежен. К примеру, стоп лосс можно переносить вручную, когда цена достигнет минимума или максимума, и делать это ежедневно. Тем самым вы получите ценные навыки управления ордерами.

Преимущества и недостатки

Основные достоинства плавающего стопа:

1. Экономия времени.
2. Минимизация убытков.
3. Сохранение прибыли при равнонаправленном тренде.
4. При грамотно выставленном trailing stop вы будете застрахованы от резких разворотов цены.
5. Психологический аспект: автоматизированный трейлинг-стоп исключит эмоции, которые часто становятся причиной убыточной торговли. Плавающий стоп убережет вас от неоправданных рисков и позволит получить положительный результат от сделки.

Недостатки:

1. Возможность недополучения прибыли при неправильно определенной величине отката. Например, произошел небольшой откат, сработал трейлинг-стоп, и сделка закрылась, а цена снова развернулась в нужную вам сторону.
2. Для корректной работы trailing stop ваш компьютер должен быть постоянно включен с открытым окном торгового терминала. Если произойдет сбой соединения с интернетом, это может стать причиной неисполнения стоп-ордера: информация об изменении трейлинг-стоп должна поступать на сервер брокера своевременно.

Пример использования трейлинг-стопа

Трейдер открыл сделку по паре USD/JPY на отметке 104,45 и установил стоп-лосс на минимуме – 104,30.

С учетом возможного отката, автоматический трейлинг-стоп будет установлен на расстоянии тех же 15 пунктов. Предположим, тренд движется в нужном направлении. Когда цена достигла 104,60, trailing stop переместился на отметку 104,45. Далее цена, достигнув максимума – 104,75, резко развернулась и пошла в обратном направлении, снизившись до 104,67. Таким образом, сделка закрылась на 104,60 с прибылью в размере 15 пунктов.

Если бы трейдер выбрал шаг в 30 пунктов, то картина бы сложилась следующая: сделка закрылась на уровне открытия – 104,45 при достижении максимума (104,75), без прибыли и без убытка.

Рассмотрим пример с той же валютной парой для обратного направления (Sale): позиция открыта на отметке 104,60, стоп ордер установлен на 104,75. Как только цена снизится до 104,45, стоп переместится на уровень открытия. При снижении котировок до 104,30 и последующем возврате цены на 10 пунктов выше (104,40) сделка закроется на отметке 104,45.

Если трейдер выберет шаг в 35 пунктов, то trailing stop переместится на отметку 104,60 при цене 104,25. А если котировки снизятся до 104,25, то будет зафиксирована прибыль в 70 пунктов.

Заключение

Специалисты рынка Форекс рекомендуют не устанавливать трейлинг-стоп слишком близко к цене входа. Особенно это касается волатильных позиций. Известно, что маркет-мейкеры «охотятся на лосей», т.е. нередки случаи, когда новичков выбивают с рынка путем продавливания цены до уровня, где располагается большое количество стоп-ордеров. Чтобы этого не произошло, необходимо правильно определить величину возможного отката.

Универсального совета, как правильно выставить trailing stop, не существует. Необходимо ориентироваться на торговую стратегию и ваши финансовые возможности. При открытии позиции выставляйте стоп-лосс на безопасном уровне, а затем передвигайте его вручную или в автоматическом режиме. Используйте встроенные в торговый терминал алгоритмы соотношения Фибоначчи и кривую скользящей средней для определения размера шага. Если компьютер выключился или произошел сбой соединения, действовать будет старый стоп-ордер. Для страховки от таких ситуаций рекомендуется использовать роботов – советников Forex. И, конечно, не следует забывать о фундаментальном анализе и прогнозах экспертов для определения оптимального уровня срабатывания трейлинг-стоп.