Инвесторам часто предлагают покупать как акции, так и облигации для диверсификации своих портфелей.
Но в чем разница между ними?
Проще говоря, акции – это ценные бумаги, выпущенные компанией, которые представляют долевую собственность. Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем бизнеса.
Однако облигации представляют собой долг, что означает, что вы фактически одалживаете свои деньги, которые должны быть возвращены в оговорённое время и с выплатой процентов.
Компании могут продавать акции и облигации инвесторам, чтобы собрать деньги для различных целей. Акции могут продаваться только компаниями, но облигации также могут продаваться другими организациями, такими как города и правительства.
Акции считаются более рискованными, чем облигации. Но они также имеют тенденцию приносить гораздо больше прибыли в долгосрочной перспективе.
Когда вы покупаете акции, это означает, что вы покупаете небольшой процент компании. Акции также называют ценными бумагами.
Если у компании есть сто тысяч выпущенных акций, инвестор, купивший тысячу акций, фактически будет владеть 1% компании.
Это означает, что инвестор технически будет иметь право на 1% будущих доходов и денежных потоков компании и 1% всех дивидендов, выплачиваемых акционерам.
Как собственник, инвестор также будет иметь 1% голосующих акций компании.
Как инвесторы могут заработать на акциях?
Инвестируя в акции, все заботятся об инвестициях в хорошие компании, потому что это означает, что цены на акции, вероятно, вырастут.
Инвесторы покупают акции компаний, которые имеют стабильный рост доходов и прибыли, поэтому очень важно выбирать хорошие компании с солидным потенциалом роста.
Например, инвесторы, которые покупали и держали акции таких компаний, как Apple или Amazon, были вознаграждены огромной прибылью, поскольку компании со временем увеличивали свои доходы и прибыль, что привело к резкому росту цен на акции.
К счастью, в наши дни покупать акции очень легко. Их можно купить в сети через десятки различных брокеров, что упрощает инвестирование для обычных инвесторов.
Однако в наши дни многие инвесторы в акции даже не покупают отдельные акции. Вместо этого они инвестируют в ETF или паевые инвестиционные фонды, которые содержат корзину различных акций. Какие бывают ETF – читайте тут.
Например, очень популярны фонды, в которых находятся все компании, входящие в индекс Московской биржи FXRL или индекс SP 500. Эти фонды исторически давали отличную прибыль.
И акции, и фонды могут давать хорошую прибыль инвесторам посредством выплаты дивидендов, которые обычно выплачиваются ежеквартально (для акций США).
Однако, в отличие от облигаций, дивиденды не гарантированы и могут быть увеличены, уменьшены или даже полностью сокращены, если компания считает, что ей необходимо сохранить денежные средства.
Кроме того, не все прибыльные компании платят дивиденды, особенно те, которые быстро растут. Выплата солидных дивидендов более распространена среди зрелых компаний, у которых нет большого количества возможностей инвестировать в рост. Читайте про дивидендных аристократов.
Компании продают свои акции, чтобы привлечь дополнительные деньги.
Как и в случае с облигациями, компании выпускают акции для привлечения денег от инвесторов. Когда акции компании продаются на фондовой бирже впервые, это происходит посредством процесса, называемого первичным публичным размещением акций (IPO).
Например, некоторые недавние громкие IPO включают Spotify и Uber. Когда эти компании провели IPO, они получили миллиарды долларов от тысяч инвесторов, купивших акции компании.
При IPO компания в основном продает часть себя за наличные. После IPO инвесторы и трейдеры могут покупать и продавать акции компании на фондовом рынке.
В США две основные фондовые биржи – это Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Оба они доступны через различные брокерские компании.
Облигации представляют собой долг.
Облигации – это финансовые инструменты, в которых указано, что какое-то лицо должно вам деньги, а также регулярные выплаты процентов – купонные выплаты. Облигации часто называют, долговыми ценными бумагами или ценными бумагами с фиксированным доходом.
Когда вы покупаете недавно выпущенную облигацию, вы фактически одалживаете деньги юридическому лицу, например компании (корпоративная облигация) или государству (казначейская облигация).
Если вы покупаете облигацию у другого инвестора, вы получаете право собственности на ссуду, которую предоставил кто-то другой.
Компания, которая выпускает (продает) облигацию инвесторам, фактически получает ссуду, точно так же, как физическое лицо может получить ссуду в банке на покупку машины или дома.
Как инвесторы могут заработать на облигациях?
Облигации имеют основную сумму, называемую номинальной стоимостью, которая должна быть полностью выплачена инвестору в дату истечения срока действия облигации, называемую датой погашения.
В период между выпуском и погашением держатель облигации регулярно получает купонные выплаты. Процентная ставка называется купоном облигации, выраженной как процентная доходность.
По облигациям могут выплачиваться проценты ежегодно, два раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно. Существуют также так называемые бескупонные облигации, по которым вообще не выплачиваются проценты. Облигации, выпущенные правительством США (так называемые казначейские обязательства), выплачиваются два раза в год.
Например, 10-летняя облигация может иметь номинальную стоимость 1 000 руб. и 4% купон.
Это означает, что инвестор, который покупает облигацию, будет получать проценты по 20 руб. два раза в год (40 рублей в год), а затем через десять лет получит полную выплату в размере 1 000 рублей.
Если купон по облигации выше, чем инфляция в течение срока ее действия, инвестор, удерживающий облигацию до погашения, получит прибыль.
Как и акции, облигации могут иметь широкий спектр профилей риска и доходности. Вообще говоря, чем безопаснее считается облигация, тем ниже будет процентная ставка.
С одной стороны, есть облигации инвестиционного уровня, которые считаются безопасными, но, как правило, имеют низкую доходность.
С другой стороны, есть высокодоходные облигации, часто называемые мусорными. Это намного более рискованно, потому что считается, что заемщик имеет более высокий риск неспособности выплатить свои долги.
Некоторые профессиональные инвесторы могут получить большую прибыль от покупки проблемных облигаций, но это рискованная стратегия, которая не подходит для большинства обычных инвесторов.
Самый большой риск, связанный с облигациями инвестиционного уровня, – это инфляция и процентные ставки. Если инфляция увеличится, то номинальная стоимость облигации в будущем будет иметь меньшую покупательную способность.
Если процентные ставки повышаются, тогда стоимость облигации также падает, потому что другие инвесторы готовы платить за нее меньше.
Облигации, как правило, безопаснее, но акции, как правило, более прибыльны.
С точки зрения инвестора, наиболее важные различия между акциями и облигациями связаны с риском и прибылью.
Большинство инвесторов хотят получить как можно больше прибыли при минимизации рисков.
Облигации обычно считаются гораздо более безопасными, чем акции, но акции исторически обеспечивали гораздо лучшую долгосрочную доходность. Облигации сопряжены с низким уровнем риска, но с низкой прибылью, в то время как акции сопряжены с высоким риском, но часто с высокой прибылью.
Цены на акции, как правило, очень волатильны, и инвесторы в акции часто теряют (или получают) значительную часть своей чистой стоимости в течение нескольких дней (или даже часов).
Многие инвесторы не могут мириться с нестабильностью и в конечном итоге покупают или продают в неподходящее время. Но те, кто покупает и держит акции в течение многих десятилетий, обычно в конечном итоге зарабатывают.
Так что, хотя облигации в целом безопаснее акций, из этого правила есть исключения. Некоторые акции можно считать безопасными, а некоторые облигации – рискованными.
Во что лучше инвестировать в акции или облигации?
Инвесторы обычно вкладывают средства как в акции, так и в облигации.
Например, распределение 60% на акции и 40% на облигации (портфель 60/40) исторически было очень популярным. У этого портфеля волатильность на 40% меньше, чем у 100% портфеля акций, но с 80% доходностью.
Акции и облигации часто обратно коррелируют, что означает, когда акции падают, облигации растут.
Эти смешанные портфели акций и облигаций обычно регулярно перебалансируются, например, один раз в квартал или один раз в год.
Если вы измените баланс во время рецессии или медвежьего рынка, то вы можете продавать свои облигации по высокой цене и покупать акции по низкой цене. Покупай просадки – читайте тут.
Вот некоторые вещи, которые следует учитывать при принятии решения о том, инвестировать ли в акции или облигации, или сколько выделить на любой класс активов:
Устойчивость к риску: если вы легко относитесь к волатильности и просадками, то акции исторически показывают лучшие результаты.
Временной горизонт: если вы планируете удерживать акции в течение десяти или более лет, то акции, вероятно, будут более прибыльными. Но если вам скоро понадобятся деньги, то более разумным вариантом будут краткосрочные облигации.
Возраст: более молодые инвесторы могут иметь более высокий процент своего портфеля в акциях, но рекомендуется перейти на более высокий процент облигаций ближе к выходу на пенсию.
Например, молодой человек, откладывающий на пенсию, может выбрать, чтобы 90% или 100% своих денег было вложено в акции, чтобы получить максимальную прибыль.
Но кто-то, кто близок к пенсионному возрасту, может иметь 90-100% облигаций, потому что им скоро понадобится доступ к этим деньгам, и он может не ждать большого падения рынка.
Например, падение акций на 50% может иметь разрушительные последствия для тех, кто зависит от этих денег во время выхода на пенсию.
Независимо от того, во что вы решите инвестировать, сначала обязательно проведите много исследований. И акции, и облигации могут быть хорошими инвестициями при правильных рыночных условиях.