В июле 2019 года ВТБ Капитал Управление Инвестициями или просто ВТБ следуя за Сбербанком, запустили новый инвест продукт на Московской бирже под названием БПИФ – Биржевой паевой инвестиционный фонд.
Точное название фонда «Биржевой фонд «ВТБ фонда акций американский компаний» тикер на Московской бирже VTBA, который должен повторять в точности динамику американского ETF iShares Core SP 500 UCITS котируемый на Лондонской бирже LSE.
БПИФы это аналог простых ПИФов только, они котируются на бирже, покупаются и продаются по рыночной цене и имеют хорошую ликвидность т.е. можно их продать в любой момент, когда работает биржа.
Основная стратегия БПИФа VTBA является покупка американский ETF iShares Core SP 500, таким образом, фонд точно следует за основным и самым крупным мировым индексом SP 500, который на протяжении многолетней истории практически непрерывно растет, ко всему прочему получаемые дивиденды реинвестируются, что по идее должно давать дополнительную доходность.
Таким образом, получается, что это один из первых полноценных ETF созданных по всем законам российским законам, имеющий потенциал для роста.
С другой стороны, если разобраться детально, то это ETF на ETF т.е. автомобиль который попал в руки перекупщиков, где в роли посредника выступает ВТБ со своей комиссией 0,9% годовых, тогда как у самого ETF ETF iShares Core SP 500 комиссия составляет 0,04%.
Конечно, любой инвестор скажет, зачем мне платить ненужную и не такую маленькую комиссию, может самостоятельно покупать ETF напрямую на Лондонской бирже. Но для начинающего инвестора, который решит начать инвестировать с малых сумм это будет оптимальным вариантом, ведь стоимость одного VTBA ETF на текущий момент составляет 670 руб.
Какие перспективы у нового ETF от ВТБ?
Если смотреть исторически на доходность индекса, за которым следует VTBA то за последние 10 лет индекс вырос более чем на 180%. И так же продолжит свой рост вместе с мировой экономикой. А значит и сам БПИФ должен в будущем так же уверенно расти.
Конечно, возможны спады и кризисы в экономике, но в целом экономика будет только продолжать расти, ведь потребности человечества в различных товарах и услугах растут в геометрической прогрессии, а сам индекс охватывает 100% фондового рынка США.
Кому подойдет данный инструмент?
В первую очередь инструмент рассчитан на начинающих инвесторов, которые не обладают необходимыми знаниями и большими суммами. Имеют низкий порог для входа, 670 рублей за один пай сумма, которая доступна каждому, в отличие от зарубежного оригинала ETF где стоимость одного составляет 290$ что по текущему курсу составляет почти 19 000 руб. за один ETF.
Так же правительство делает все возможное для популяризации инвестиций среди населения, в том числе максимально упрощает процедуры регистрации, в качестве инвестора предлагая открывать индивидуальный инвестиционный счет ИИС в котором будут доступные такие простые и максимально диверсифицированные инвест продукты как БПИФ VTBA.
Преимущества ПБИФ VTBA.
- Низкий порог входа – цена пая на текущий момент составляет 670 руб.
- Ликвидность – пай в любой момент можно продать по рыночной цене тем самым обналичив деньги.
- Доступность – возможность инвестировать через ИИС.
- Широкая диверсификация – индекс SP500 это практически вся экономика США в одном флаконе.
- Небольшая комиссия 0,9% годовых за управление фондом.
Недостатки БПИФ VTBA.
- Высокая комиссия, по сравнению с оригинальным ETF iShares Core SP 500, где комиссия составляет всего 0,04%.
- Второй недостаток вытекает из первого – можно напрямую самостоятельно покупать ETF iShares Core SP 500 (тиккер CSPX) не платить огромную комиссию и ко всему прочему получать живые деньги в виде дивидендов.
- Непрозрачность самого БПИФ, где в роли управляющего является сам же брокер, а как мы знаем задача брокера в первую очередь зарабатывать себе деньги. В отличие от того же iShares на сайте можно детально изучить состав фонда.
Подводя итоги, следует сказать, что это хорошая попытка привлечь дополнительных инвесторов предлагая им все более интересные и понятные продукты, нацеленные не только на российский рынок, но и на западный, в частности основной и самый доходный, рынок США. В совокупности с мизерной стоимостью продукта и маленькой комиссией (по сравнению с обычными ПИФ) за управление фонда это отличный пассивный инвестиционный инструмент для новичков или просто ленивых инвесторов, которые не знают и не хотят знать о тонкостях фондового рынка, а желают пассивно получать доход.