Когда фондовый индекс падает более чем на 10%, часто говорят, что он вошел в зону «коррекции». Это довольно нейтральный термин для обозначения того, что для многих инвесторов кажется нервным падением. Что означает коррекция рынка? Что может произойти после коррекции и что вы можете сделать, чтобы помочь своему портфелю пережить спад? Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы:
Что такое коррекция?
Не существует общепринятого определения коррекции, но большинство людей считает, что коррекция произошла, когда основной фондовый индекс, такой как индекс SP 500 или промышленный индекс Dow Jones, снижается более чем на 10% (но не более чем на 20%) от его последнего пика. Это называется коррекцией, потому что исторически падение часто «корректирует» и возвращает цены к их долгосрочному тренду.
Это начало медвежьего рынка?
Никто не может с какой-либо степенью уверенности предсказать, развернется ли коррекция или превратится в медвежий рынок. Однако исторически большинство коррекций не становились медвежьими рынками (то есть периодами, когда рынок падает на 20% и более). С ноября 1974 года произошло 24 рыночных коррекции, и только пять из них стали медвежьими рынками (которые начались в 1980, 1987, 2000, 2007 и 2020 годах).
С 1974 года только пять рыночных коррекций стали медвежьими. Что такое медвежий рынок читайте тут.
Синий – коррекция; красный – медвежий рынок.
Но что, если это действительно начало медвежьего рынка?
Ни один бычий рынок не работает вечно. Хотя они могут быть пугающими, медвежьи рынки являются частью долгосрочного инвестирования, и можно ожидать, что они будут происходить периодически на протяжении всей жизни каждого инвестора.
Однако важно не упускать из виду. С 1966 года средний медвежий рынок длился примерно 15 месяцев, что намного короче, чем средний бычий рынок. И они часто заканчиваются так же внезапно, как и начались, с быстрым отскоком, который очень трудно предсказать – примером является спровоцированный пандемией медвежий рынок SP 500 в начале 2020 года, который длился всего 33 дня от предыдущего максимума февраля. Вот почему долгосрочным инвесторам обычно лучше придерживаться курса и не уводить деньги с рынка.
Что делать инвестору?
Чрезмерное беспокойство по поводу медвежьего рынка контрпродуктивно, но подготовиться к нему – всегда хорошая идея. Обдумайте стратегии инвестирования, которые потенциально могут помочь вашему портфелю – и вашему эмоциональному благополучию – в случае значительного спада.
Вот несколько дополнительных шагов, которые следует учитывать всем инвесторам:
- Если у вас нет финансового плана, подумайте о его создании. Письменный финансовый план может помочь вам составить должным образом сбалансированный портфель. Это также может успокоить ваши нервы и упростить сохранение курса, когда рынки становятся неровными.
- Пересмотрите свою терпимость к риску. Относительно легко рисковать, когда рынок растет, но спады на рынке иногда могут быть тревожным сигналом, чтобы подумать о корректировке целевого распределения активов. Подумайте, с какими потерями вы способны справиться с эмоциональными и финансовыми проблемами.
- Регулярно меняйте баланс. Изменения рынка могут отклонить ваше распределение от первоначальной цели. Со временем активы, которые выросли в стоимости, будут составлять большую часть вашего портфеля, а те, которые снизились, будут составлять меньше. Ребалансировка означает продажу позиций, которые стали избыточными по сравнению с остальной частью вашего портфеля, и перемещение выручки в позиции, которые стали недостаточными. Рекомендуется регулярно обновлять баланс.
- Примите во внимание ваш жизненный этап. Если вы молодой инвестор, который откладывает деньги на цель, которая находится на расстоянии 15 или более лет, у вас есть время, чтобы восстановиться после падения рынка. Однако картина может измениться для инвесторов, приближающихся или выходящих на пенсию. На данном этапе для вас важны регулярная перебалансировка и соответствующая диверсификация, и ваш профиль риска обычно становится более консервативным по мере приближения выхода на пенсию.
Если вы недавно вышли на пенсию и начали выходить из своего портфеля, вы также должны знать, что низкая доходность в первые годы выхода на пенсию может иметь очень негативное влияние на портфель, подумайте о том, чтобы принять меры, чтобы избежать продажи активов на падающем рынке, например, сократите запланированный вывод средств или отложите крупные расходы.