Если в сфере недвижимости все сводится к локации, локации и еще раз к локации. А когда инвестируешь на пенсию, все сводится к доходу, доходу, доходу.
Доход – это ключ № 1, когда вы становитесь старше, говорит Двейн Фелпс, основатель и генеральный директор Phelps Financial Group в Кеннесо, штат Джорджия, США.
Фелпс говорит, что дивидендный доход – это то, что инвесторы должны планировать, начиная с 40 лет.
Дивидендный доход может быть отличным источником дохода, но важно, чтобы инвесторы понимали разницу между процентным доходом и дивидендным доходом, говорит Эндрю Кроуэлл, вице-президент по управлению активами в D. A. Davidson Co. в Лос-Анджелесе.
Вот что вам нужно знать, чтобы создать образ жизни, который зависит от дохода дивидендов:
- Что Такое Дивиденды?
- Как жить за счет дивидендного дохода?
- Как построить портфель дивидендных выплат?
- Будьте готовы к волатильности!
Понятие дивиденды относится к денежным выплатам, обычно выплачиваемым ежеквартально, полученным за владение акциями компании.
Дивиденды отличаются от других инвестиционных доходов, таких как проценты по облигациям, в нескольких отношениях. Во-первых, дивиденды облагаются налогом по более выгодным ставкам налога на прирост капитала. Это может быть важным преимуществом для пенсионеров, которые, вероятно, не имеют много списаний, говорит Фелпс.
В то же время дивидендное инвестирование более рискованно, чем инвестирование с фиксированным доходом.
Акции, как правило, более рискованные и волатильные, чем облигации, в то время как государственные облигации США, напротив, никогда не объявляли дефолт и поэтому считаются более безопасными, говорит Кроуэлл.
В отличие от выплаты процентов, дивиденды не гарантируются. Но именно это отсутствие гарантий и делает их такими могущественными.
Некоторые компании имеют большой опыт не только выплаты регулярных дивидендов, но и увеличения их ежегодно, говорит Кроуэлл.
Ваш портфель дивидендов может приносить 3% сегодня, но может приносить и 5%, когда вы выйдете на пенсию. Эта надежда на увеличение дивидендов является одной из причин, почему Фелпс любит включать компании, выплачивающие дивиденды, в пенсионные портфели своих клиентов.
Как жить за счет дивидендов?
Жизнь за счет дивидендов может быть сложной для инвесторов, говорит Ричард Стейнберг, главный рыночный стратег группы Colony. Они должны сначала сосредоточиться на своих расходах или скорости сжигания и сопротивляться желанию покупать только чрезвычайно высокодоходные акции, чтобы попытаться соответствовать неустойчивому образу жизни.
В сегодняшних условиях низких процентных ставок он говорит, что стремление построить диверсифицированную дивидендную стратегию со смешанной доходностью 4% имеет наибольший смысл, тогда если базовые акции будут расти в среднем на 3-4% в год, общая доходность будет близка к 7%.
Дивиденды, скорее всего, будут только одним источником пассивного дохода, который вы имеете на пенсии.
Начните с финансового плана, который определяет активы, обязательства и потоки доходов, которые у вас есть, говорит Кроуэлл. Ваш план будет служить для понимания того, сколько дохода требуется, так и о том, сколько можно инвестировать.
Как собрать дивидендный портфель?
Чтобы собрать дивидендный портфель, ищите компании, которые имеют историю регулярных и растущих выплат дивидендов по различным секторам и уровням выплат.
Увеличение дивидендов напрямую связано с фундаментальными показателями и денежными потоками базовых компаний, говорит Кроуэлл. Последовательный рост демонстрирует дисциплину распределения капитала руководства и приверженность возвращению денежных средств акционерам.
Вы можете начать свой поиск, сосредоточившись на компаниях, которые последовательно выплачивали и увеличивали свои дивиденды в течение 10 лет или дольше.
Чем дольше история роста, тем лучше, поскольку она показывает склонность компании возвращать деньги акционерам, говорит Билл Макмахон, главный инвестиционный директор ThomasPartners.
Но, как известно всем инвесторам, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Чтобы отфильтровать компании, которые не имеют возможности поддерживать и увеличивать свою текущую ставку дивидендов, Макмахон предлагает исключить компании с коэффициентами выплат, превышающими их исторические средние значения, компании, которые не генерируют достаточно свободного денежного потока, чтобы покрыть свои общие расходы на дивиденды, и чрезмерно сбалансированные балансы.
Быть заманенным в плохую инвестицию высокой доходностью – это обычная ловушка для дивидендных инвесторов.
Высокая дивидендная доходность может на самом деле сигнализировать о компании, находящейся в бедственном положении, говорит Кроуэлл. Это может быть пресловутая канарейка в угольной шахте, поэтому инвесторы в дивиденды должны делать свою домашнюю работу.
Напротив, некоторые акции находятся под временным давлением цен на акции, что делает их случайными высокодоходными, добавляет он. Предполагая, что инвестор сделал необходимую осмотрительность и имеет более долгосрочный временной горизонт, использование акций, пока они временно дешевы и предлагают более высокую доходность, может оказаться полезным с течением времени, поскольку инвестору платят за ожидание восстановления акций.
Как диверсифицировать свой дивидендный портфель.
Учитывая риск, связанный с инвестированием дивидендов, диверсификация имеет важное значение. Сохранение долларовой суммы, инвестированной в каждую позицию, относительно распределенной позволит портфелю выдержать сокращение дивидендов в любой компании без серьезного ущерба для общей доходности портфеля и потенциала получения дохода, говорит Макмахон.
Чтобы создать хорошо сбалансированный портфель дивидендов, включите компании с различной политикой выплат, секторальными рисками и темпами роста, говорит он.
Например, вы можете объединить медленно растущую компанию с высокой дивидендной доходностью, такую как ATT (тикер: T), которая имеет дивидендную доходность 5,34%, с более низкой доходностью, такой как Starbucks (SBUX), которая дает только 1,85%, но, вероятно, будет расти быстрее, говорит он.
При совместном использовании в портфеле сочетание высокой доходности / медленного роста и быстрой доходности / низкой доходности обеспечивает прочную смесь текущей доходности (3,6% в этом простом примере с двумя портфелями акций) с более высокими, чем инфляция, ожидаемыми темпами роста дивидендов, -говорит Макмахон.
Вы также должны обратить внимание на цикличность отраслей, в которые вы инвестируете.
Компания может легко покрыть свои текущие дивиденды, например, когда цена на товар высока, но прибыль и денежный поток могут оказаться иллюзорными, когда эта цена на товар падает, говорит он.
Будьте готовы к волатильности.
Хотя диверсификация должна снизить волатильность вашего портфеля дивидендов, ее все же следует ожидать.
Инвесторы, использующие дивидендные акции для получения дохода, должны иметь сильную Конституцию, говорит Штейнберг. Акции, как правило, более волатильны, чем облигации и фиксированный доход.
Будьте готовы выдержать взлеты и падения фондового рынка, говорит он.
Хорошая новость заключается в том, что при возникновении волатильности ваши регулярные выплаты дивидендов могут смягчить любое снижение цен на ваши акции.