Прямые и портфельные инвестиции: виды и стратегии

Если человек желает приумножить имеющиеся деньги, то ему необходимо понять, что такое прямые и портфельные инвестиции.

Например, классическим способом получения прибыли является помещение средств на депозитный вклад с получением годовых процентов.

Подобные действия называются финансовыми инвестициями, при этом вложение средств в производство относится к прямым инвестициям.

Общие сведения о прямых и портфельных инвестициях

При вложении денег возможны 2 вида инвестиций:

1. Прямые, предусматривающие хранение денег на депозитном вкладе. Покупка ценных бумаг (например, облигаций или векселей) также относят к прямым инвестициям, но при вложении денег в несколько направлений инвестиции переходят в категорию портфельных. Способ рассчитан на инвесторов с небольшими капиталами, первая прибыль формируется через несколько месяцев.
2. Если, инвестор приобретает объекты недвижимости, промышленное или сельскохозяйственное оборудование, активы предприятий, то вложения называются фактическими. Методика отличается увеличенным сроком оборачиваемости и начинает приносить прибыль через несколько лет.

Как отличить виды инвестиций

Основным отличием прямых инвестиций от портфельных является направленность финансовых вложений на одну цель. Например, человек может стремиться приобрести контрольный пакет акций предприятия, что позволит в дальнейшем диктовать ей условия или управлять деятельностью.

При этом, инвестор не интересуется прочими секторами рынка и не использует альтернативные методы вложения средств.

Прямые вложения не преследуют получение прибыли, задачей вложений является приобретение компании. Затем собственник начинает корректировать деятельность фирмы, пытаясь получить доходы от ведения деятельности.

После достижения цели человек переключается на другую задачу (например, начинает покупать ценные бумаги или хранит деньги на депозитном счете в банке).

Портфельный инвестор работает по схеме распределения капитала между несколькими источниками потенциального дохода.

Например, человек может вложить половину имеющихся средств в акции одной или нескольких корпораций, а оставшиеся суммы потратить на облигации.

Портфельные финансовые инвестиции преследуют цель получения максимальной прибыли за короткий срок. Под портфелем подразумевается набор инструментов, используемых при инвестировании.

Основные отличия портфельных инвестиций от прямых:

1. Объем, сумма вложений при прямом инвестировании превышает параметры портфельных вкладов. Разница денежных сумм достигает нескольких порядков из-за отличающихся целей инвестиционной деятельности.
2. При портфельном инвестировании объектом деятельности являются ценные бумаги, при прямом вложении человек приобретает различные материальные ценности (в том числе и акции интересующей компании).
3. Прибыльность операций при портфельных вкладах ниже, чем при прямых. Следует учитывать, что прямые инвестиции являются долгосрочными, прибыль начинает поступать только после достижения цели (например, покупки контрольного пакета акций компании).
4. Срок действия портфельных вкладов исчисляется неделями и месяцами, после получения прибыли инвестиционный портфель заканчивает свое существование. Прямые вклады начинают работать через 2-4 года, кроме того, при неправильном управлении компанией или кризисах в мировой экономике возможны убытки.
5. Ликвидность инвестиций портфельного типа выше, поскольку собственнику проще найти покупателя, желающего получить быструю прибыль. Вырученные деньги используются для покупки товаров повседневного спроса или инвестируются в акции или облигации. При прямом вложении передать право собственности другому человеку невозможно, инвестору придется вести борьбу за контрольный пакет акций предприятия до конца.
6. Постоянное участие в рабочей деятельности при портфельном процессе инвестирования не требуется. Человек торгует акциями через трейдера, который получает в виде вознаграждения часть прибыли. Инвестор периодически оценивает ситуацию на российском или международном рынке ценных бумаг и принимает решения о рентабельности сделок. Прямые инвестиции предусматривают постоянное участие человека в торговых операциях, при отсутствии внимания процесс передачи контрольного пакета акций затруднителен.
7. Управленческая деятельность характерна для процесса прямого инвестирования. При портфельной деятельности участие в управленческой работе не осуществляется, инвестор заинтересован в получении дохода и снижении рисков получения убытков.

Кто допускается до работы с прямыми и портфельными инвестициями

Прямые инвестиции в российские или иностранные компании предусматривают заморозку капитала. Инвестор должен понимать, что вложенные деньги начнут приносить прибыль через несколько лет, на протяжении этого срока могут потребоваться дополнительные инвестиции.

Подобные манипуляции доступны людям с большим капиталом и государственным или частным компаниям, осуществляющим прямое инвестирование в отечественные или зарубежные предприятия.

Например, международная компания, занимающаяся выпуском электронных компонентов, заинтересована в покупке другого предприятия, расположенного в России. При этом российский завод уступает по размерам иностранному конкуренту.

Инвестор постепенно приобретает акции (при условии свободного оборота ценных бумаг на биржах), а после получения контрольного пакета вводит своих представителей в правление или получает право на участие в общих собраниях. Затем осуществляется продвижение идей, выгодных инвестору и направленных на получение прибыли.

Другой формой прямой инвестиции является участие компании в строительстве объекта на паях с другими организациями. После завершения монтажных работ и сдачи объекта инвестор получает долю в виде торговых или офисных площадей (в случае постройки нежилого здания).

Затем инвестор использует помещения по своему усмотрению (например, сдает в аренду или продает третьим лицам). К рискам относится замедление сроков строительства и падение спроса на офисные помещения, в таком случае инвестор сможет получить прибыль через 6-8 лет ожидания.

Прямое или активное инвестирование от лица компании предусматривает опытного руководителя направления, понимающего законы рынка и реагирующего на отклонения курсов ценных бумаг. Человек должен понимать задачу и не бояться возникающих трудностей.

Рекомендуется назначать на должность руководителя опытного сотрудника, уже участвовавшего в прямых инвестиционных проектах с положительным конечным результатом. Прочие сотрудники на роль лидера команды не подойдут.

Поскольку инвестиции прямого и портфельного типа отличаются объемом вложений, то для частных лиц предпочтительнее работать на рынке акций. Процедура деятельности не требует специальных знаний, владельцу капитала не требуется замораживать большие суммы на длительный срок.

Работа на биржах через трейдеров или персональных менеджеров дополнительно упрощает инвестиционный процесс. Портфельные инвестиции доступны физическим лицам или компаниям, ограничений по суммам сделок не существует.

Если инвестор понимает особенности работы фондовых рынков, то он может самостоятельно вкладывать имеющиеся средства в активы. Рекомендуется оценивать риски краткосрочных инвестиций на основе постоянного анализа экономической ситуации.

Если навыки работы на рынке ценных бумаг отсутствуют, то необходимо обратиться за помощью к консультантам, состоящим в штате брокерской компании. По мере получения опыта можно отказаться от услуг сторонней организации, которая берет за услуги процент от прибыли или оборота (зависит от условий договора).

Преимущества инвестиций портфельного типа

Основные преимущества:

1. При пассивном инвестировании не требуется постоянный анализ рынка и отслеживание рентабельности проведенных сделок. Наемный консультант посреднической компании обеспечивает ведение торговых операций и формирует отчет о полученной прибыли за истекший промежуток времени (например, неделю или месяц). Допускаются вклады в ценные бумаги, иностранную валюту или в паевые инвестиционные фонды.
2. Владение ценными бумагами не требует участия в управлении компанией, выпустившей акции на рынок. Регулирование деятельности занимаются люди или управляющая компания, владеющие контрольным пакетом акций.
3. Поскольку структура портфельных инвестиций предусматривает вложение денег в различные виды ценных бумаг, то снижается риск получения убытков или потери крупных сумм. Прямые вклады в теории способны принести большую прибыль, но при неудачной реализации проекта инвестор потеряет все вложенные средства.
4. Упрощение схемы налогообложения при портфельных инвестициях. Например, если полученная прибыль аккумулируется на счетах брокерской компании, то уплата налога не предусмотрена. Инвестор должен заплатить налоги только в случае полного или частичного вывода средств. При этом посредническая компания осуществляет расчет налога и перечисляет сумму государству (процент сбора зависит от региона и объема выводимой прибыли).

Понятие сроков инвестирования

Инвестиции портфельные и прямые предусматривают срок оборачиваемости средств, на протяжении которого собственник не может выводить часть денег из рабочего процесса. В зависимости от длины временного интервала вклады разделяют на долгосрочные, средние и кратковременные.

Минимальный срок оборачиваемости составляет несколько часов (возможен только при портфельных вкладах). Например, инвестор покупает и продает акции, выбирая моменты падения и роста котировок соответственно. К краткосрочным инвестициям относят операции длительностью до полугода.

Среднесрочные операции предусматривают продажу активов, которые находятся в собственности инвестора на протяжении 6-12 месяцев. При работе с посредническими компаниями срок договора составляет от полугода до года.

Сравнительные характеристики среднесрочных вкладов в ценные бумаги и банковских вкладов находятся на одном уровне по рентабельности. Инвестор может продать пакет акций или валюту через год владения, но допускается дальнейшее сохранение сенных бумаг.

Понятие долгосрочных инвестиций не предусматривает сроков владения активами. Вложенные деньги приносят прибыль через год или через 5-6 лет (срок зависит от ситуации на рынке, востребованности имеющихся товаров и прочих условий).

Например, крупные государственные инвестиции начинают приносить прибыль только через 15-20 лет. Прямые инвестиционные проекты относятся к категории долгосрочных.

Дополнительные виды инвестиционной деятельности

Помимо временных рамок для разделения инвестиций используются следующие понятия:

1. Консервативные вложения, предусматривающие низкий уровень риска с одновременным падением прибыльности операций. Примером таких инвестиций являются банковские депозиты или покупка государственных облигаций (процент прибыли гарантируется государством). При консервативных инвестициях риски потери капитала не учитываются, поскольку капитал защищается гарантиями государства. В случае краха банка вклады застрахованы, но рекомендуется пользоваться услугами проверенных финансовых учреждений.
2. Умеренные инвестиции отличаются повышенной степенью риска и позволяют получать дополнительную прибыль. Например, можно вложить деньги в инвестиционный портфель, состоящий из пакетов надежных акций (например, государственных облигаций) и рискованных ценных бумаг (например, компаний с повышенной ликвидностью голубые фишки).
3. Агрессивные вклады, подразумевающие инвестирование средств в несколько рискованных проектов. Для повышения прибыльности необходимо периодически пересматривать инструменты вложений, в случае ошибочных действий инвестор теряет вложенные деньги.

Объекты вложений при портфельных инвестициях

При портфельном инвестировании средства вкладываются в следующие виды деятельности:

1. Денежный сектор, инвестор выбирает валютные пары и играет на курсовой разнице. Если описать процесс получения прибыли кратко, то человек покупает валюту в момент падения, а затем продает в момент повышения курса.
2. Работа на рынке долгосрочных государственных обязательств. При покупке ценных бумаг инвестор обязуется хранить облигации несколько лет, по истечении срока при продаже человек получат прибыль, заранее подтвержденную государством (процент оговаривается при размещении облигаций).
3. Вклады в ценные бумаги частных компаний или крупных корпораций (голубые фишки). При покупке акций мелких или новых компаний возрастают риски получения убытков, но если предприятие выводит на рынок востребованный продукт, то инвестор получает дополнительную прибыль за счет роста котировок акций.

Формы портфельных инвестиций

Поскольку цели инвестора могут быть различными, то инвестиции принято разделять на несколько направлений:

1. Вклады, предусматривающие увеличение влияния на компанию. Например, инвестор целенаправленно скупает акции предприятия, что со временем позволит получить контрольный пакет или полностью выкупить ценные бумаги у держателей.
2. Инвестиции, предусматривающие получение дохода с одновременным снижением рисков убытков. Например, человек анализирует ситуацию на рынке ценных бумаг и приобретает пакеты акций, рассчитывая на рост стоимости ценных бумаг. При правильном выборе инвестор получает прибыль или становится собственником предприятия (сочетание инвестиций, направленных на доход с вкладом, ориентированным на рост влияния на компанию).
3. Комбинированные вклады, сочетающие рост предприятия и получение дополнительного дохода. Например, инвестор приобрел станочный парк, позволяющий автоматизировать процесс производства. При этом срок окупаемости составляет 10 лет, на этот период времени формируется портфель инвестиций в ценные бумаги, позволяющий получать прибыль. Существует риск в управлении вкладами, приводящий к потере прибыли или части инвестиций (например, при падении котировок или банкротстве компаний, акции которых находятся в портфеле).

Основные принципы создания инвестиционного портфеля

Если человек намерен получить повышенный доход и окупить вложенные средства, то при формировании портфеля учитываются следующие аспекты:

1. Качество проработки проекта для инвестиций или компании, в акции которой вкладываются деньги. Проект должен пройти экспертную оценку, позволяющую оценить степень риска. Инвестировать средства в предприятия, базирующиеся на видении ситуации одним человеком, не рекомендуется. При покупке ценных бумаг необходимо проанализировать текущее состояние компании и уточнить объем акций, выпущенных на рынок.
2. Надежность, которая учитывается при выборе акций компаний. Рекомендуется покупать ценные бумаги предприятий, существующих от 5 лет и показывающих развитие на протяжении последних 1-2 лет. В противном случае существует риск потери части вложенных средств из-за падения котировок ценных бумаг.
3. Осторожность, начинающим инвесторам следует идти по консервативному пути, вкладывая небольшие суммы. Этап обучения позволяет понять тонкости торговли ценными бумагами, валютой или вложения денег в паевые инвестиционные фонды. После того, как человек поймет механизмы работы, можно увеличивать ставки.
4. Постоянство дохода, определяющее стабильность деятельности инвестора. При периодическом получении прибыли нарушается нормальная жизнь человека, который начинает изыскивать дополнительные средства для повседневной деятельности. Равномерный доход позволяет планировать расходы и снижает психологическую нагрузку.
5. Ориентация на ликвидность имеющихся акций позволяет продать ценные бумаги при первой необходимости. Например, инвестор видит возможность получения краткосрочной прибыли на акциях предприятия, но ему требуются оборотные средства. В этом случае он продает имеющиеся ценные бумаги и валюту, а затем вкладывает деньги в прибыльное направление. Если имеющиеся активы не востребованы на рынке, то придется брать деньги в долг или отказываться от выгодной сделки.

Начинающим игрокам на фондовых рынках при формировании инвестиционного портфеля рекомендуется обратиться к консультанту. С посреднической компанией заключается договор, персональный менеджер обеспечивает ведение сделок.

Но, следует учитывать непредсказуемые течения на рынках ценных бумаг, которые могут вызвать обвал котировок акций, в которые были вложены деньги. Консультант или брокерская компания не гарантируют получение постоянной прибыли.

Методики и стратегии управления инвестициями

Существует несколько техник управления инвестициями:

1. Пассивный алгоритм не требует постоянного контроля рабочего процесса со стороны инвестора. Человек вкладывает деньги в акции или иные ценные бумаги, а затем получает их обратно вместе с прибылью. Методика не позволяет получать высокие доходы и подходит людям, ищущим дополнительные источники дохода. Примерами пассивной деятельности являются банковские вклады или работа на фондовых рынках через посредника.
2. Активная методика предусматривает участие инвестора в принятии решений и в отслеживании ситуации на рынке. Человек постоянно комбинирует активы, продает и покупает ценные бумаги или играет на разнице курсов валют. За счет постоянного участия увеличивается доходность сделок, из алгоритма работы исключены посреднические компании. Дополнительным преимуществом является возможность внесения корректировок на этапах инвестирования. Методика подходит людям, имеющим опыт работы на фондовых рынках.

Факторы, влияющие на изменение стоимости инвестиционного портфеля

Основные факторы, воздействующие на стоимость портфеля:

1. Объекты вложения средств (например, облигации или акции) меняют стоимость в зависимости от ситуации на рынке и объема ценных бумаг, находящихся в обращении. Например, при выпуске дополнительных акций возможно падение котировок, затем ценообразование зависит от результатов деятельности компании и изменения ситуации на рынке.
2. Вид деятельности организации, в акции которой вложены деньги (эмитент). Например, ценные бумаги нефтедобывающих или нефтеперерабатывающих компаний востребованы на рынке, а бумаги сельскохозяйственного сектора имеют меньшую привлекательность.
3. Финансовая ситуация в стране и мире оказывает влияние на котировки акций. Например, при кризисе наблюдается падение стоимости активов большинства компаний.
4. Текущее положение предприятия, от которого зависит изменение цены акций. Например, при возникновении затруднений при выпуске на рынок нового продукта акции компании падают. Но если изделие оказывается востребованным, то курс акций возвращается к исходным позициям или увеличивается.

При ведении деятельности инвестор постоянно сталкивается с падениями или ростом курса акций. Скачки связаны как с естественными процессами на рынке, так и с кризисными явлениями.

Процесс изменения курса является нормальным, но инвестору необходимо вовремя реагировать на резкие отклонения цены и понимать причины, вызвавшие падение или рос стоимости.

Алгоритм действий при формировании инвестиционного портфеля

Последовательность шагов при создании портфеля инвестиций:

1. Определение целей вложения, предусматривающее выбор направления работы. Человек выбирает вложения с низким доходом или инвестиции с повышенной рентабельностью и риском потери денег.
2. Выбор стратегии деятельности (пассивные или активные инвестиции), на этом этапе определяется объем участия инвестора в проведении сделок. Если человек не имеет опыта инвестирования средств, то рекомендуется выбрать пассивный алгоритм с приглашением наемного консультанта.
3. Анализ структуры и тонкостей работы фондового рынка, позволяющий понять алгоритм появления прибыли или убытков. Анализировать методики работы необходимо и при пассивных инвестициях, что позволит впоследствии отказаться от услуг посредников.
4. Анализ прибыльности деятельности, позволяющий оценить эффективность инвестиционного портфеля. В процессе изучения допускается замена части инструментов, что позволяет повысить рентабельность работы.
5. Проверка целесообразности используемых инструментов позволяет определять малодоходные направления и исключать их из перечня объектов, отвечающих за получение прибыли.

Анализ рисков

При управлении портфельными инвестициями возникают следующие риски:

1. Ошибочный сбор, при котором инвестор вкладывает средства в ценные бумаги с повышенным риском. В процессе дальнейшей деятельности возможна потеря инвестиций, поэтому необходимо равномерно распределять капитал, тем самым уменьшая опасность получения убытков.
2. Неправильный выбор времени для покупки актива. Например, человек приобретает пакет ценных бумаг на пике стоимости, затем продать акции без убытка не получится. При работе на финансовом рынке необходимо правильно выбирать момент покупки с одновременным анализом выбранного актива. Приобретение акций по низкой цене не гарантирует получение прибыли, поскольку стоимость бумаг может стабилизироваться, а затем продолжить падение.
3. Инфляционные процессы, оказывающие влияние на уровень прибыли. Например, при консервативном инвестировании объем прибыли за некоторый промежуток времени может оказаться ниже уровня инфляции за этот же период времени.
4. Внутренние процессы, происходящие внутри эмитента. Например, компании могут сливаться или разделяться, что влияет на стоимость ценных бумаг, выпущенных на рынок. При подборе предприятий на этапе формирования инвестиционного портфеля следует учитывать подобные риски.
5. Эмоции инвестора, который может совершать необдуманные поступки. Любые действия на инвестиционном рынке должны базироваться на хладнокровном расчете, в противном случае человек частично или полностью теряет вложенный капитал.

Инвестиции в иностранные компании

Если предполагается покупка акций зарубежных предприятий, то учитываются следующие моменты:

1. Виды деятельности компании, от которых зависит стабильность курса акций. На основе полученной информации инвестор строит прогноз дальнейшего развития предприятия и принимает решение о покупке акций.
2. Страна регистрации компании, от местоположения зависит дальнейшее развитие предприятия и курс ценных бумаг.
3. От страны регистрации зависит функционирование местного рынка ценных бумаг. Например, на зарубежных рынках влияние на курс акций оказывают факторы, не учитываемые в России. Могут отличаться и принципы работы, что следует учитывать при покупке или продаже ценных бумаг.

Заключение

Работа с прямыми и портфельными инвестициями позволяет человеку приумножать имеющийся капитал. Поскольку, прямые направления связаны с большим объемом инвестиций и долгими сроками окупаемости, то физические лица работают с портфельными вкладами.

Инвестор может работать на рынке ценных бумаг напрямую или через посредническую компанию, оказывающую консультационные услуги. По мере накопления опыта человек отказывается от сторонних услуг, целиком погружаясь в инвестиционную деятельность.

При работе с портфельными инвестициями следует проявлять осторожность и грамотно распределять капитал между стабильными и рискованными ценными бумагами.

При правильном выборе стратегии человек снижает риск убыточной работы, поскольку падение курса части ценных бумаг с запасом компенсируется ростом котировок другого пакета акций.