Облигация – это не что иное, как долговая расписка. Занимая средства, компания обязуется вернуть их, выкупив облигацию за ее номинальную стоимость в заранее обозначенный срок. Тем, кто хочет получать стабильную прибыль завтра, уже сегодня стоит обратить внимание на самый надежный инвестиционный инструмент – облигации. Пока инвестор остается владельцем ценной бумаги, он получает процент (купонный доход). При желании ее можно продать и вернуть номинальную стоимость. На этом тоже можно заработать, ведь со временем стоимость облигации может меняться. Сегодня мы проанализируем, все ли так просто, стоит ли хранить деньги на «черный день» в облигациях, и как их купить выгодно и без риска.
Что это такое
Экономическая сущность облигаций схожа с кредитованием. За счет продажи ценных бумаг компания получает деньги в долг.
Чаще всего фигурирует временной период от 3 до 10 лет. Кроме того, бывают и бессрочные ценные бумаги, срок выкупа которых не обозначен.
Прибыль инвестора может складываться из 2 составляющих:
- купонный доход, размер которого начисляется по номиналу и состоит из регулярных выплат;
- дисконтный доход – это разница между суммой покупки и ценой погашения.
По мнению экспертов, облигации рассчитаны на долгосрочную перспективу. Такой способ инвестирования больше подойдет тем, кто хочет вложить деньги и «забыть» о них на несколько лет. Причем все это время держатель будет получать регулярную прибыль.
Долговые ценные бумаги чаще всего выпускают:
- государство;
- местные органы власти;
- предприятия и корпорации.
В большинстве случаев стоимость одной облигации – 1000 рублей. Но для физического лица их покупка доступна только через брокерскую компанию.
По закону, совершать сделки на фондовом рынке самостоятельно инвестор не имеет права.
В роли брокера могут выступать банки или специализированные организации, имеющие на это соответствующую лицензию. Традиционно люди обращаются в Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк и другие известные кредитные организации.
Чтобы выбрать подходящие облигации, следует обратить внимание на следующие параметры:
- Доходность – бывает к номиналу или к погашению. Если инвестор рассчитывает держать ценную бумагу до ее погашения, следует выбирать второй вариант.
- Дата погашения – это срок, на который вы вкладываете средства.
- Надежность – для инвестирования нужно выбирать успешные компании.
- Степень ликвидности – насколько легко можно продать ценную бумагу.
Виды
Существует большая классификация облигаций. Разделение происходит по множеству признаков. С учетом способа получения прибыли различают:
- дисконтные;
- с фиксированным процентом;
- с плавающим процентом;
- с амортизацией.
Дисконтные (бескупонные) облигации можно купить ниже номинальной стоимости. При этом они не предусматривают регулярной процентной выплаты. Прибыль инвестора – это дисконт, разница между начальной стоимостью ценной бумаги и суммой ее выкупа, получаемая в назначенную дату погашения.
Облигации с процентными ставками предусматривают получение купонного дохода. Величина фиксированного процента указывается при эмиссии бумаг, плавающая ставка постоянно пересматривается и привязана к различным экономическим показателям.
По стоимости облигации с процентом могут быть выше или ниже их стоимости. При завышенном номинале, говорят о продаже с премией – ажио, при заниженной котировке – с дисконтом (дизажио), то есть со скидкой, которая обычно выражается в процентах.
Ценные бумаги с амортизацией характеризуются двумя видами выплат: начислениям по проценту, а также части номинальной стоимости, и так на протяжении всего срока. Таким образом, к моменту выкупа облигации ее цена приближается к нулю.
С учетом эмитента:
- Государственные;
- Муниципальные;
- Корпоративные.
Эмиссионные бумаги, гарантом которых выступает правительство, называются государственными. Они выпускаются с целью пополнения бюджетного фонда при нехватке денежных средств. Муниципальными же называются облигации, которые выпустил местные муниципалитет. Чаще всего для развития различных проектов.
Под понятие корпоративных относят бумаги, выпущенные юридическими лицами для обеспечения финансовых нужд предприятия. Такие облигации могут быть обеспечены залогом в виде движимого или недвижимого имущества предприятия, или необеспеченными. Решившись на покупку таких бумаг, стоит быть осторожным. Если эмитент отказывается от погашения долга, никакое конкретное имущество не подлежит аресту, а значит, инвестор остается без дополнительной защиты.
По сроку обращения:
- краткосрочные – до 5 лет;
- среднесрочные – до 12 лет;
- долгосрочные – до 30 лет.
Для иностранных инвесторов выпускаются долговые бумаги в валюте – еврооблигации.
О налогах
Облагаются ли облигации налогом, зависит от многих нюансов. В основном, в этом случае налогообложение ослабляется или отменяется. Все зависит от вида ценных бумаг, их стоимости, даты их продажи или погашения.
По законодательству, налог придется заплатить при получении прибыли в следующих случаях:
- процентный доход (купонный)– в настоящий момент отменен почти для всех бумаг;
- на прибыль от продажи, если она превышает стоимость при покупке;
- на накопленный купонный доход при продаже;
- на курсовую разницу, если реализуются еврооблигации.
Долговые бумаги покупаются на фондовом рынке, а в этом случае брокер готовит и передает документы в налоговую инспекцию, выступает налоговым агентом у физического лица (частного инвестора).
Причем сумма платежа удерживается автоматически. Исключением является покупка иностранных бумаг у зарубежных брокеров. В этом случае, в налоговую необходимо обращаться самостоятельно.
Государственные облигации
Приобретая ОФЗ, физическое лицо не платит налог с купонного дохода.
Отчисление 13 % на величину прибыли предусмотрено в случае положительной разницы при продаже бумаги. Но в данном случае можно избежать налога, если ОФЗ были куплены до 1.01.2014 г. и находятся в собственности более трех лет.
Корпоративные долговые бумаги с датой выпуска после 01.01.2017 г.
- Выплаты по купонам не облагаются налогом, если они не превышают минимальную процентную ставку на пять процентов. Если значение превышено, то придется заплатить 35 % на превышение допустимого порога.
- В отличие от государственных облигаций, накопленный купонный доход (НКД) корпоративных бумаг подлежит налогообложению. В итоге, если инвестор получил купонные выплаты без превышений, а потом продал долговую бумагу, налог на НКД не начисляется. Но, в случае совпадения даты получения НКД и погашении облигации, на прибыль по купону начисляется налог.
- При продаже облигации по цене выше ее стоимости при покупке, предусмотрен НДФЛ в обычном порядке.
Корпоративные облигации с датой эмиссии до 01.01.2017 г.
На любую прибыль по таким эмиссионным бумагам полагаются налоговые выплаты в размере 13 %. При этом ставка налога может увеличиться, если НКД при продаже облигации будет меньше, чем при ее покупке.
Еврооблигации
По бумагам, которые выпущены в валюте, налог рассчитывается на доход в пересчете на рубли по курсу ЦБ, который действует на момент погашения, а начальная цена облигации – по курсу того года, когда еврооблигация была приобретена.
При этом падение национальной валюты может отрицательно сказаться при налоговых выплатах.
В отношении еврооблигаций, эмитентом которых является Минфин, с 1 января 2019 года действует другое правило. При купле-продаже таких бумаг применяется один курс, что исключает выплаты за курсовую разницу.
Риски
Приобретение облигаций связано с 2 основными рисками:
- кредитным;
- рыночным.
Кредитный риск
Главный риск – это банкротство эмитента, организации или государства, выпустившего долговую бумагу. Это следует учитывать инвестору, кому он собирается доверить свои сбережения. Вероятность такого исхода равна нулю, если облигации принадлежат крупным компаниям и государствам.
Предварительно уровень риска можно посмотреть в рейтинге надежности, который составляется специализированными агентствами. Причем величина прибыли инвестора напрямую зависит от степени надежности эмитента. Ценные бумаги с низким инвестиционным риском приносят доход ниже, чем рискованные облигации.
Рыночный риск
Никто не может гарантировать, что ценные бумаги не обесценятся. На колебание котировок влияют различные факторы, связанные с изменением рублевого курса, процентных ставок, уровня инфляции. Конечно, облигации считаются более надежным инструментом по сравнению с акциями, но снижение их стоимости нельзя полностью исключить.
Для держателей еврооблигаций добавляется валютный риск. Несмотря на то, что при их покупке фигурируют доллары или евро, их приобретение и погашение непосредственно связано со стоимостью рубля.
Поэтому, если на день покупки национальная валюта укрепится, доходность инвестора снизится.
Советы инвесторам
Многие вкладчики часто теряют деньги, пытаясь получить доход от сложных краткосрочных инвестиций, необдуманно следуя интуиции, или покупая ценные бумаги компаний, которые им просто нравятся.
Для новичков существует одно просто правило: если не хотите потерять активы, начните с покупки надежного и ликвидного инвестиционного инструмента – облигаций. И только после формирования собственного «резервного фонда» можно задуматься о более сложных схемах заработка.
Что нужно учесть при покупке:
Допустимый уровень риска
Одно из правил инвестора: «Чем выше доходность – тем выше риски». Это порог индивидуален для каждого вкладчика. На готовность к риску не влияет ни возраст, ни материальный статус.
Эксперты информируют, что инвестиционный портфель с минимальными рисками, при котором предполагается прибыль – 12,5 % состоит на 70 % из облигаций государственного займа. Остальные 30% занимают паи ПИФов и облигации со средним уровнем риска.
Умеренный риск – это вероятная выгода в 13,3 %. В этом случае половина денег вкладывается в акции, а остальные 50% распределяются между облигациями федерального займа и паями Паевых инвестиционных фондов.
При наличии портфеля с высоким риском, инвестор извлекает прибыль в 15,4 %. Для достижения такого результата приобретаются акции крупных компаний и только 1/3 средств вкладывается в облигации с низким риском.
Регулярность пополнения счета
Для получения ощутимого пассивного дохода не обязательно начинать с больших вложений. Достаточно постоянно докупать ценные бумаги. Например, если каждый месяц приобретать по 6 гособлигаций, через 15 лет прибыль приравняется приблизительно к 30 000 рублей. Следовательно, чем длительнее срок инвестиций, тем больший доход ожидает инвестора в будущем.
Диверсификация рисков
Для предотвращения непредвиденных ситуаций, не покупайте корпоративные облигации одной компании. Распределяйте свободные активы по нескольким финансовым инструментам. Это могут быть ценные бумаги разных организаций, также практикуйте вложение в ПИФы.
Выбор эмитента
Перед покупкой ценных бумаг изучите рейтинг надежности выпустившей ее корпорации. Изучите как можно больше информации о компании, ее деятельности на рынке. Чтобы убедиться в успешности организации, достаточно просмотреть финансовый отчет. Забудьте об эмоциях, к инвестициям нужно подходить с умом.
Вывод
Для частного инвестора облигации являются надежным вариантом получения стабильного дохода с низким порогом риска. Избегать стоит «мусорных» облигаций с предполагаемой доходностью от 25 %. Эмитенты, выпускающие такие бумаги, находятся на грани банкротства, и таким образом стараются «собрать» быстрый капитал. Чтобы организовать хороший инвестиционный портфель, следует обращать внимание на проверенные компании, чьи эмиссионные бумаги входят в первый эшелон.
В заключении хочется всем пожелать хороших инвестиций! Если у вас есть своя история, расскажите о своем опыте в комментариях. И обязательно оцените, насколько для вас была полезна наша статья!